位于马里兰州罗克维尔的机构股东服务公司(Institutional Shareholder Services)向基金经理提供建议，告诉他们如何就代理人和其他公司治理问题进行投票。未来几周，ISS将听取惠普(HP)和康柏(Compaq)的意见，以及该交易的反对者的意见，然后才会发表一份意见，这份意见可能在很大程度上决定收购能否成功。

在许多情况下，机构投资者只是根据ISS的建议投票。ISS曾是汤姆森金融(Thomson Financial)的子公司，但最近被出售并与Proxy Monitor合并。考虑到惠普与康柏交易的规模，可能会有比以往更多的机构做出自己的决定，并将ISS作为唯一的指导。无论如何，绝大多数股东都会接受ISS的意见，这对惠普赢得ISS分析师的支持至关重要。

上周五，在惠普最大股东戴维•帕克德和露西尔•帕克德基金会(David and Lucile Packard Foundation)初步决定反对这笔交易后，国际空间站的支持变得至关重要。该基金会仅控制惠普约10%的股份，但其他家族成员和基金会也反对该交易。戴维·帕卡德，帕卡德人文学院，沃尔特·休利特和另外两名休利特姐妹，都反对该法案，控制着另外8%的股份。这使得反对的声音达到了18%。

鉴于迄今为止投反对票的规模，分析师现在表示，惠普必须赢得三分之二机构投资者的支持，假设个人投资者对合并的看法大致存在分歧。

美国银行证券分析师Joel Wagonfeld周一在一份研究报告中称，"我们认为(批准)可能性极低，特别是考虑到沃尔特•休利特公开征求代理的意图。"在帕卡德基金会周五投票后，休利特表示，如果惠普强迫股东投票，他将争取反对这笔交易的选票。

美国投资银行(U.S. Bancorp Piper Jaffray)分析师库马尔(Ashok Kumar)周一在一份报告中说，他预计ISS将公开反对这笔交易，不过他没有给出具体原因。

然而，ISS美国研究部助理主任拉姆·库马尔(Ram Kumar)表示，ISS甚至尚未安排与公司管理层或协议反对者的会议。ISS通常会在股东投票前两周发布其建议。

惠普发言人雷贝卡•罗博伊(Rebeca Robboy)周一表示:“我们期待与他们会面的机会。”

惠普进行了游说，但未能说服帕卡德基金会(Packard foundation)，后者上周五一致投票反对合并。

该基金会的12名董事会成员包括惠普联合创始人、惠普前首席执行官刘易斯•普拉特(Lewis Platt)和惠普前首席运营官迪恩•莫顿(Dean Morton)的三个女儿。

《博思艾伦》一位消息人士称，Hamilton列出了合并的利与弊，建议基本上落在了"反对"的一边。

基金会充分利用了他们能得到的最好的建议，他说。

惠普尚未安排投票，但表示希望能及时举行投票，以便在明年上半年完成交易。

自合并消息公布以来，惠普一直在与机构投资者进行谈判。然而，它现在显然必须加紧努力。一个选择是试图说服康柏重新定价，这样惠普将拥有合并后公司的更多股份。此举可能会说服家族基金会改变主意，并获得惠普其他股东的支持。

Sanford C. Bernstein的分析师托尼萨克纳吉(Toni Sacconaghi)周一在一份研究报告中说，他认为康柏的股价必须下跌20%，才能让那些反对该交易的人重新评估自己的立场。

Robboy表示，惠普不会对这种可能性进行揣测，但他补充称，"我们在9月3日宣布的合并计划，是我们打算提交股东投票表决的。"