报告显示，在二季度业绩的强劲带动下，伊利上半年业绩逆势双增，超行业预期。营业总收入达475.28亿，同比增长5.45%，扣非净利润37.66亿，同比增长7.02%。其中，营业总收入、净利润、综合市场占有率、总资产周转率等核心指标继续蝉联亚洲乳业第一。

中信证券(30.910, -0.06, -0.19%)薛缘认为，伊利股份2020Q2公司收入/净利润分别同增23%/72%，大超市场预期。充分验证Q2后乳制品行业景气和双龙头竞争缓和逻辑。预计2020H2行业景气维持&竞争趋缓，收入同增双位数以上、利润弹性更大。2020年大概率完成股权激励目标。展望2021-2022年，较低基数叠加原奶周期见顶，伊利盈利弹性将持续兑现。长期看好公司竞争壁垒巩固&份额抢占，横向拓展矿泉水、饮料等其他产品，支撑长维度稳健较快发展，上调公司未来一年目标价为50元，对应2021年PE为36倍，维持“买入”评级。

太平洋(4.190, -0.03, -0.71%)证券表示，从过往伊利上下半年的收入占比以及目前良好的销售趋势来看，今年全年实现营业总收入千亿的目标大概率可以达成。结合单二季度业绩超预期以及费用改善的趋势来看，我们认为今年全年业绩达成股权激励解锁条件的希望大增。收入确定性增强，业绩同比增速看高一档至中个位数增长。对应上调今年EPS 至1.2 元/股，上调阶段性目标股价至50.00 元，买入评级。